ВНИМАНИЕ! Документ в формате pdf
СОДЕРЖАНИЕ
Введение 6
1 Роль золота в мировой экономике 9
1.1 Эволюция роли золота в мировой экономике 9
1.2 Современные формы золота и их классификация 18
1.3 Основные международные рынки золота 22
2 Анализ конъюнктуры мирового рынка золота 29
2.1 Анализ мировой добычи золота и его предложения на мировом рынке 29
2.2 Спрос на золото и факторы его определяющие 34
2.3 Ключевые факторы, определяющие динамику цен на мировом рынке
Золота 39
3 Перспективы развития мирового рынка золота 44
3.1 Роль России на мировом рынке золота 44
3.2 Прогноз цен на золото на период с 2016 г. по 2018 г. 52
Заключение 56
Библиографический список 58
Приложение А Список стран по объему золота и его доли в золотовалютных резервах, 2015 63
1 РОЛЬ ЗОЛОТА В МИРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ
1.1 Эволюция роли золота в мировой экономике
Мировая валютная система (МВС) представляет собой форму организации валютных отношений в рамках мирового хозяйства, закреплённую межгосударственными и международными договорённостями.
На ранних этапах становления мировой валютной системы (XVII–XVIII вв.) валюты обменивались в соответствии с их «металлическим содержанием», что упрощало проблему определения курса обмена. В разных странах для чеканки монет использовали разные металлы: медь, серебро, золото (а также никель, олово, свинец и железо), однако в качестве меры определения валютных курсов служили благородные металлы. Одна часть стран ориентировалась на использование золота в качестве меры стоимости своих денежных единиц, другая часть – серебра. Идея обеспечить единообразие в определении валютных курсов впервые возникла в Великобритании в конце XVIII в., что и было закреплено решением Банка Англии о переходе к золотой основе при определении курса британского фунта стерлингов.
На Парижской конференции (1867 г.) произошло признание золота как формы мировых и национальных денег и закрепление за ним денежных функций. Это означало введение системы золотого стандарта.
Плюсом в использовании золота в качестве мировых денег является относительная устойчивость такой «валюты» в силу того, что золото почти не изнашивается. Значительным минусом является негибкость золота как средства обращения. Именно поэтому фактически такую роль стали выполнять переводные векселя (тратты), номинированные в наиболее стабильной и популярной валюте того периода – английском фунте стерлингов. Постепенно золото вытеснялось в функции средства платежа кредитными деньгами. Золото же в основном использовалось для оплаты государственного долга страны при пассивном сальдо ее платежного баланса. Кроме того, на неофициальной основе в качестве резервной валюты использовался фунт стерлингов.
Кризис мировой валютной системы начался с наступлением первой мировой войны.
«В Соединенных Штатах Америки свободное владение слитковым золотом частным лицам было разрешено только в 1975 г. Кроме этого все расчеты между странами значительную часть XX в. осуществлялись путем физического перемещения банковских слитков из хранилища в хранилище. Правительства и правители то пытались полностью монополизировать и подчинить себе обращение золота, то «отпускали» его. Ценность золота то абсолютизировалась, то принижалась, в зависимости от политической и экономической ситуации.
В наше время неоднократно высказывались предложения о реформе денежной системы. Так, вступив в должность в 1981 г., президент США Р. Рейган создал специальное учреждение при Национальном бюро экономических исследований, чтобы выяснить, должны ли Соединенные Штаты вернуться к классическому стандарту. Это учреждение получило название «золотая комиссия» (Gold Commission). Комиссии предлагались проекты и альтернативные денежные единицы».
Довольно интересной является функция золота как средства платежа. На протяжении веков золото использовалось при операциях купли-продажи товаров и услуг. Однако с началом хождения бумажных и металлических денег золото начало постепенно утрачивать данную функцию. Тем не менее, с развитием телекоммуникаций и системы Интернет возникло новое направление использования золота как средства платежа. E-gold была создана как интернациональная платежная система в 1996 г. компанией Gold & Silver Reserve, Inc. (далее - CS&R), денежные средства которой корреспондированы в драгоценные металлы: серебро, золото, платину и палладиум. Эта особенность делает систему e-gold эффективной для проведения международных платежей, поскольку счета пользователей не привязаны к какой либо национальной валюте.
1.2 Современные формы золота и их классификация
Для определения и конкретизации роли и функционального назначения золота в мировом хозяйстве и банковском секторе, необходимо выявить и разграничить его современные формы на основании важных экономических критериев: социально-экономического предназначения, материальновещественной формы и права собственности. Эти критерии определяют отношение людей к золоту как к незаменимому благу и формируют его ценность для общества.
В связи с социально-экономическим предназначением можно выделить товарную (торговую) и финансовую формы.
В качестве объекта торговых отношений золото выступает как первичное сырье, используемое для изготовления материальных благ.
Последний вид финансового золота — условные платежные единицы и система типа «электронные валюты на основе золота» — объединяет все виды киберденег, привязанных к золоту и использующихся в расчетах преимущественно через Интернет. Приобретение золотых платежных единиц связано в целях сбережения и инвестирования денежных средств, а также оперированием в глобальной сети более стабильной денежной единицей». 6
В качестве критерия классификации форм золота следует предположить право на закрепление его в собственности. В соответствии с этим золото подразделяется на государственное и частное.
Под государственным золотом подразумевается слитковое золото, находящееся в распоряжении центральных банков и являющееся частью национальных золотовалютных резервов. Золото в форме государственного резерва играет важную роль не только в поддержании ликвидности национальных активов, но и в функционировании всего мирового рынка драгоценных металлов.
Под формой частных накоплений, или тезаврации подразумевается все когда-либо добытое в мире золото, которое сосредоточено в руках населения и организаций в различных видах реального золота. Основным потребителем добытого золота является частный сектор.
2 АНАЛИЗ КОНЪЮНКТУРЫ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА
2.1 Анализ мировой добычи золота и его предложения на мировом рынке
Поскольку золото является важнейшим ресурсным компонентом многих отраслей экономики (химической промышленности, электроники, телекоммуникаций, медицины), эффективность функционирования рынка золота оказывает воздействие, как на структуру экономики, так и на финансовый рынок страны. Возможность использования рынка золота для воздействия на национальную экономику обусловливает его трактовку как объекта государственного управления для обеспечения собственных стратегических целей. Такой подход позволяет властям через присущие золоту финансовые характеристики способствовать экономическому росту, а также достигать своих целей на мировых финансовых рынках. Исходя из этого, можно предположить, что наибольшим влиянием на решение определенных вопросов будут обладать страны, имеющие наибольшие запасы золота. Прежде всего, запасы золота содержатся в ЗВР страны. Доля стран в ЗВР мира представлена в приложении А.
Следует отметить, что «Китай в 2015 году впервые с 2009 года подал сведения о золотых резервах своей страны. Так, по данным информационного агентства Bloomberg, общие запасы золота в Народном банке Китая составляют 1,658 метрических тонн, что на 57 % больше, чем в 2009 году. Китай превзошел Россию и стал пятым по запасам золота».
Специфика формирования рынка золота такова, что та страна, которая добывает наибольшие его объемы, не всегда располагает наибольшими золотовалютными резервами. В таком случае над ресурсными факторами доминируют политические и экономические.
Россия в этом рейтинге занимает третье место, при этом ожидается дальнейшее увеличение темпов роста добычи золота и сохранение опережающей динамики по сравнению с мировым уровнем золотодобычи.
Таблица 1 - Рейтинг основных стран продуцентов золота в мире
Исходя из данных в таблице, можно сказать, что Китай на протяжении пяти лет удерживал первое место по добыче золота. Тогда как Россия с пятого места поднялась на третье, и удерживает свои позиции. Ведущими странами по добыче золота являются Китай, Австралия, Россия, США, Перу и ЮАР.
Рисунок 1 – Динамика добычи золота ведущими странами мира, т.
Исходя из графика, видно, что наибольший объем добычи золота приходился на Китай. За пять лет максимальный объем добычи золота был в 2014 году и составил 461,8 т. Минимальный объем добычи пришелся на 2009 год и составил 324 т.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключение проведенного исследования можно сделать следующие выводы.
С того момента, когда золото единолично утвердилось в роли всеобщего эквивалента, выделившись из многообразия других товаров, сменилось не одно поколение людей, но именно двойственная природа золота как товара и как средства платежа предопределила его триумфальное шествие по всем континентам. В качестве средства платежа до недавнего времени у желтого металла не было равных. С развитием человеческого общества видоизменялись функции и роль золота, но оно по-прежнему играет свою особенную роль в системе экономических отношений, расширяя область своего применения.
